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资管新规过渡期延长一年 少少银行终极或“个案处置惩罚”?

2020-10-19 发布于 向阳便民网
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  7月的末了一天晚间,央行公布《优化资管新规过渡期摆设引导资管业务平稳转型》的通知,称思量到本年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的打击,金融机构资产管理业务规范转型面临较大压力。为平稳推动资管新规实行和资管业务规范转型,资管新规过渡期延长至2021年底。

  从结果来看,由于延期,到2021年平凡投资者还将在市面上看到大量的预期收益型产物,也就是刚兑产物。从机构角度来说,来岁年底之前还可以刊行老产物召募资金。

  为何延期一年?

  随着本年新冠肺炎疫情发作,资管新规过渡期延长已成为业界共鸣,不外此前争议点是采取一行一策的政策,照旧同一划好“终点线”。

  从目前的结果看来,羁系决意接纳整体延期一年的做法。

  7月31日公布的《中国人民银行有关卖力人就资管新规过渡期调解答记者问》表示,主要出于三点思量:

  一是统筹稳增长与防风险的平衡。延长过渡期1年,更多限期较长的存量资产可自然到期,有助于制止存量资产集中处置对金融机构带来的压力。

  二是过渡期也不宜延长过多。过渡期摆设的初志是确保资管业务顺遂转型,实现老产物向新产物的平稳过渡。将过渡期延长1年,可以勉励金融机构“跳起来摘桃子”,在对冲疫情影响的同时,推动金融机构早整改、早转型。

  三是最大化政策效用。过渡期延长1年,可以或许较好统筹存量业务整改和创新业务发展的关系,通过资管业务的转型升级,动员存量资产的规范整改。

  不外业内也有说法称,若2021年底仍有机构无法完成,则可能转而接纳一行一策的做法。

  这一点在上述答记者问中同样也有答案,该文指出接纳“过渡期适当延长+个案处置惩罚”的政策摆设:对于2021年底前仍难以完全整改到位的个体金融机构,金融机构说明缘故原由并经金融管理部门同意后,举行个案处置惩罚,列明处置明细方案,逐月监测实行,并实行差异化羁系措施。

  有几多机构需要延期?

  2020年完成整改,对于许多银行来说险些是不可能的使命。

  传统理财资产端比力庞大,不但单是平凡的债券,除了非标产物之外,还包括大量的产业基金,没有流动性的永续债,优先股,以及二级资本债等债券市场上创新产物,主要投资气力都是银行理财。这些资产没有处置的话,在产物中还必须保持一定的刊行力度。

  某大行资管部卖力人曾对记者表示,所在行的老产物凌驾1万亿,其中不切合资管新规的非标类约莫占五分之一,另有产业基金、永续债、优先股、同业资产等,如果以2020年划一道线,那么未能实时处置完的资产约莫还剩3000亿-4000亿左右。

  延期一年是不是可以顺遂完成整改?有些银行对记者表示基本可以完成,也有银行表示难度较大。

  “多数银行早就不敢投凌驾2020年过渡期的非标了。2021年底应该就剩下一些零零星散的未处置资产了。”一位华东理财子公司卖力人对记者表示,“虽然不多,但处置起来很庞大,非标之外另有PPP和产业基金。相对而言,永续债和优先股属于尺度化资产,可以表内承接,难度还算小。”

  也有一些极度案例。

  此前羁系部门提出了“老产物在2020年压降一半范围以及确保2021年底之前清盘”的要求。但有股份制银行表示,该行理财业务汗青遗留问题较为严重,截至本年一季度末,仍有近300亿元的逾期资产,预计本金丧失较为严重。另外,另有近100亿的缺乏流动性的资产,到期日在2021年底之后。因此,该行曾向羁系申请,如果老产物压降速率过快,可能引发老产物的流动性风险、无法足额兑付本息风险,申请羁系允许该行在2024年底前全部完成整改。

  此前羁系的一份通报也显示,该行存量理财业务范围1300亿元,但切合资管新规的新型理财业务仅2亿元,对于不切合资管新规的存量理财业务,该行要通过自然到期或转回表内等方式逐步压降、不得新增,特别是严禁新增保本理财与同业理产业品范围,对于存量违规业务要严肃问责。

  压降老产物为什么这么难?

  一方面,客户对传统理财刚兑且保收益的想法没有改变。

  有大行人士称,过渡期内部门客户照旧更喜爱有预期收益的老产物。哪怕有些新产物的业绩基准比老产物高出一个百分点,客户照旧倾向于购置老产物,这是压降难的缘故原由之一。另外在对正义财方面,不少企业投资划定局限于预期收益型理财,因此市值颠簸型产物通过企业内部层层审批比力难。

  另一方面,银行难以割舍高收益资产。

  一位华东资管人士对记者表示,某家股份制银行虽然已经建立了理财子公司,但产物范围很小,产物刊行主要仍在行内资管部,对接老资产池。这是由于理财子公司要求清洁起步,许多非标类高收益资产银行难以割舍,导致子公司承接理财业务进展缓慢。

  再者,另有一些风险化解的汗青缘故原由。

  在此期间,某些银行遇到了风险事件,不仅仅是表外资管部门的问题,表内资产欠债也在同期整改,在这种“表里交困”的情况下,2021年底恐怕也很难定期完成,极有可能成为终极“个案处置惩罚”中的“个案”。

  不管延期一年是否足够,资管新规绝不会走转头路。正如央行办公厅主任周学东近期所说:“各界对资管新规延长的发起比力多,但是无论是延1年、2年照旧3年,对金融机构来说,要害是必须要转型,再回到已往大搞表外业务、以钱炒钱、制造金融乱象是不可能的。”

(文章来源:21世纪经济报道)

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